强监管、防风险、促高质量发展是当前资本市场发展主线。作为资本市场的重要组成部分，期货行业在监管体系越发完善的情况下，同样需要进一步强化合规思维和防风险意识。国泰君安期货以“强监管、防风险，期货市场参与者合规建设”为主题举办分论坛，探讨期货行业合规风控的重点工作。

目前我国已初步建成与经济金融发展程度相匹配、风险管理需求相适应、竞争力较强的期货市场，并逐步形成以期货价格为核心、具有一定国际影响力的市场化定价体系。天津商业大学经济学院教授邵永同认为，期货和衍生品法的颁布实施，对期货和衍生品交易的基础制度作出了全面系统规定，将成熟的行业运行规则上升为法律，并借鉴国际惯例作出许多创新性规定，为未来期货和衍生品市场发展预留制度空间，为期货及衍生品交易市场化、法治化、国际化规范有序发展奠定了良好基础。

中国期货市场已构建成中国证监会、地方证监局、期货交易所、中国期货市场监控中心和中国期货业协会“五位一体”的监管体系。邵永同表示，分析期货和衍生品法施行前后监管体系实施的不同程度，公开报道中违规案例的监管处罚可以发现，程度相对较轻的警示类违规案例，如监管层关注和出具警示函等明显增多，而程度较重的处罚类违规案例，如暂停业务和限制交易等有所减少。期货和衍生品法施行后违规案例的特点亦出现一些变化，如互联网营销中存在的管理不足和缺陷应得到关注。

在“五位一体”监管体系中，期货交易所负责具体的交易规则执行和市场监控。2024年8月23日，上海期货交易所发布优化后的规则体系，自10月23日实施。上海期货交易所相关负责人表示，原规则体系31项交易规则中，业务管理办法和品种细则通过索引条款互相衔接，互为补充，此次规则体系优化的总体思路是调整体系，不修订实质内容。

期货参与者的法律法规体系包括法律、行政法规、司法解释、部门规章、自律规则、其他文件。国泰君安期货副总裁、首席风险官寿亦农表示，期货和衍生品法为期货公司合规定下了基调。而近期最值得关注的是国务院办公厅转发中国证监会等部门《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》（下称《意见》）。《意见》法律层级高发布主体规格高，是期货和衍生品法实施以来，中国证监会会同国家发展改革委、工信部、农业农村部、商务部、央行和国家金融监管总局等，就加强期货市场监管及强化风险防范联合出台的奠基性政策文件。

从《意见》对期货公司的影响来看，寿亦农认为，客户交易行为管理方面，伴随着市场参与门槛提高，后续“马夹户”数量将减少，交易所对期货公司的实控关系协查量可能进一步上升，期货公司对客户的管理责任将持续增加。高频交易方面，《意见》延续和细化新“国九条”提出的加强高频量化交易要求。短期看，高频交易手续费减少和交易量下滑对期货公司收入将带来一定负面影响。长期看，可以调整期货公司的收入结构，引导多元化经营发展。场外衍生品业务方面，监管将更加规范和严格，期货公司对场外衍生品投资者适当性准入及持续管理、风险监控、交易对冲、数据报送等方面需进一步规范，对交易商前中后台的合规风控能力提出了新的挑战。“总体看，期货公司未来发展的核心就是围绕强监管、防风险、促发展展开。”寿亦农说。